Российский банковский сектор завершил 2025 год с чистой прибылью в размере 3,5 трлн рублей. Такие данные озвучил директор Департамента банковского регулирования и аналитики Банка России Александр Данилов на пресс-конференции регулятора. Результаты уложились в прогнозы ЦБ, однако за внушительными цифрами скрывается заметное охлаждение отрасли: по сравнению с 2024 годом прибыль снизилась на 7,9%, а рентабельность капитала (ROE) сократилась с 23% до 18,2%.
Банковский сектор показал самый слабый финансовый результат с 2023 года. Доходность основного бизнеса опустилась до минимального уровня с 2021 года — всего 1,7% от работающих активов. Несмотря на внушительные абсолютные показатели, общий тренд для отрасли остается нисходящим. По прогнозам рейтинговой службы НРА, в 2026 году прибыль банков может снизиться до 3,4 трлн рублей.
Замедление банковского сектора происходит на фоне общего торможения экономики. По данным Минэкономразвития РФ, рост ВВП за 11 месяцев 2025 года составил лишь 1% в годовом выражении против 4,3% годом ранее. Снижение деловой активности, падение доходности бизнеса и накопление рисков напрямую отражаются на финансовых институтах, тесно связанных с экономическими процессами.
В условиях новой налоговой нагрузки, жестких кредитных условий и санкционного давления возвращение к прежним темпам роста становится сложной задачей. Экономическое «охлаждение» оказалось быстрым, а вот восстановление требует времени и ресурсов. Финансовый сектор оказался среди первых, кто ощутил последствия изменений.
Регулятор объясняет снижение прибыли ростом стоимости кредитного риска. Банки вынуждены увеличивать резервы и операционные расходы, что частично нивелирует рост процентных и комиссионных доходов. Ухудшение финансовых показателей компаний и населения приводит к увеличению рисков по займам. По итогам 2025 года стоимость риска выросла на 0,6 процентного пункта — до 2,9% в розничном кредитовании и до 1% в корпоративном сегменте. Темпы роста кредитования корпоративных клиентов сократились с 18,1% в 2024 году до 11,8% в 2025-м.
Рост кредитования поддерживался преимущественно вынужденными заимствованиями отдельных отраслей. Нефтегазовый сектор на фоне падения выручки активнее привлекал средства для финансирования оборотного капитала. В то же время предприятия сферы услуг и обрабатывающих производств снизили кредитную активность, реагируя на экономическую неопределенность.
Снижение спроса на кредиты наблюдалось и среди населения. Темпы роста кредитования физлиц упали с 14,3% в 2024 году до 5,9% по итогам 2025-го. Портфель потребительских кредитов сократился на 4,6% после роста на 11,3% годом ранее. Единственным устойчивым драйвером остались льготные ипотечные программы, при этом задолженность по ипотеке только в декабре увеличилась на 2,4%.
Финансовые проблемы банков становятся отражением общего состояния экономики. Ослабление финансовой системы напрямую влияет на возможности предприятий, поскольку именно банки обеспечивают движение капитала и кредитование бизнеса.
Дополнительным ограничением остается капитал. Формально норматив достаточности капитала Н1.0 на начало 2026 года составляет 13,3%, однако этот показатель частично поддерживается капиталом структур, которые практически не участвуют в кредитовании. По оценке регулятора, семь из двенадцати системно значимых банков уже испытывают дефицит капитала, который может достигать 800 млрд рублей. Это вынуждает банки удерживать прибыль и искать поддержку акционеров вместо расширения финансирования экономики.
Ситуацию осложняет рост регуляторного и фискального давления. С начала 2026 года Банк России повысил надбавки к нормативам достаточности капитала и ужесточил требования к кредитованию крупных заемщиков и ипотеке на индивидуальное жилищное строительство. Планируется внедрение новых риск-ориентированных лимитов, способных затронуть до четверти банковского сектора. Дополнительным ударом стало введение НДС в размере 22% на операции с банковскими картами, ранее не облагаемые налогом. Одновременно ухудшается качество кредитных портфелей: доля просроченной задолженности физических лиц выросла с 3,6% до 4,6%, а ее объем увеличился на 30%.
На фоне растущего давления усиливаются ожидания бизнеса и банковского сектора относительно дальнейшего снижения ключевой ставки. Потенциал роста ВВП в 2026 году оценивается примерно в 1%, а при сохранении высоких ставок — около 0,3%. В 2025 году ЦБ начал постепенное снижение ставки, однако ожидания рынка не оправдались: с июня по декабрь она уменьшилась лишь на 5 процентных пунктов — до 16%.
Регулятор заявил, что в 2026 году политика смягчения будет осторожной и постепенной. Однако участники рынка рассчитывают на более решительные шаги, поскольку доля корпоративных кредитов с плавающей ставкой достигла 65%, и решения ЦБ напрямую влияют не только на новые займы, но и на уже выданные. При этом альтернативные источники капитала для российских компаний, включая международные рынки, остаются практически закрытыми.
Аналитики предупреждают: усиление проблем банков может стать системным вызовом для всей экономики. Жесткое регулирование и высокие ставки в период адаптации к новым условиям способны замедлить восстановление кредитования и углубить экономический спад. Стабильные правила игры и предсказуемая денежно-кредитная политика рассматриваются как ключевые факторы для восстановления капитализации банков и поддержки экономического роста. От выбранной стратегии зависит, удастся ли избежать затяжной стагнации, последствия которой будут ощутимы и для бизнеса, и для населения.
