Более 40% населения России психологически не готовы использовать свои сбережения даже в случае экстренных расходов. Такой вывод содержится в исследовании сервиса «Выберу.ру». Рост склонности к накоплениям целесообразно рассматривать в двух временных горизонтах, пояснила доцент кафедры статистики РЭУ им. Г.В. Плеханова Ольга Лебединская. В краткосрочной перспективе изъятие части средств из оборота снижает платежеспособный спрос как на повседневные товары, так и на дорогостоящие покупки. Вместе с тем накопления обеспечивают относительную стабильность базового потребления, позволяя домохозяйствам поддерживать привычный уровень расходов.
Денежно-кредитная политика Банка России привела к перераспределению средств внутри банковской системы: объем срочных депозитов сокращается, а доля вкладов до востребования растет. По данным Лебединской, совокупные средства физических лиц в банках, включая начисленные проценты, к концу 2025 года достигли десятков триллионов рублей, при этом срочные депозиты демонстрируют сокращение в годовом выражении.
В долгосрочном аспекте ключевыми факторами являются демография и трансформация финансового поведения на фоне старения населения. Молодые люди чаще пользуются заемными средствами и накапливают резервы по мере роста доходов, тогда как пожилые переходят к расходованию накопленного капитала. Основная цель сбережений — сглаживание различий в уровне потребления на разных этапах жизни. Расширение экономически зависимых групп усиливает инфляционное давление и поддерживает осторожную модель поведения. Проблема в том, что накопленные средства редко трансформируются в инвестиции, что сдерживает экономический рост.
Эксперт проекта НИФИ Минфина России «Моифинансы.рф» Игорь Комаров отмечает, что слова респондентов в опросах не всегда совпадают с их действиями. В сложных ситуациях большинство россиян все же используют накопления. Отказ от трат часто объясняется финансовой дисциплиной: сбережения воспринимаются как «неприкосновенный запас», достаются трудом и при досрочном снятии могут потерять доход.
Для решения срочных финансовых задач россияне часто прибегают к займам у родственников или льготным периодам по кредитным картам, избегая микрофинансовых организаций из-за риска долговых проблем.
Заведующий лабораторией анализа институтов и финансовых рынков РАНХиГС Александр Абрамов связывает нежелание тратить накопления с нынешней финансово-экономической средой. По его словам, склонность к сбережениям определяется опасением утраты привычного уровня потребления. При стабильных доходах россияне откладывают средства, а в случае ухудшения ситуации используют их для поддержания уровня жизни.
Сейчас экономика находится в фазе активного формирования сбережений: растут номинальные доходы населения, высоки процентные ставки по вкладам, продолжает дорожать золото. В таких условиях значительная часть поступающих средств закономерно направляется в накопления, обеспечивая ощутимую финансовую отдачу и укрепляя привлекательность стратегии сбережений.
Доцент кафедры экономической политики и экономических измерений Государственного университета управления Максим Чирков подчеркивает, что осторожное отношение к расходам формируется историческим опытом, включая кризисы 1990-х и советское прошлое. Высокая склонность к сбережениям сама по себе не угрожает экономике: она лишь замедляет рост внутреннего спроса, обеспечивая более стабильное, хотя и медленное, развитие.
Доходность депозитов и других финансовых инструментов в последние полтора года превышает инфляцию, что делает отказ от потребления рациональным решением. Сдвиг в поведении возможен при снижении процентных ставок и росте доверия к будущему, что приведет к увеличению спроса на товары, ценные бумаги и недвижимость.
Управляющий директор НРА Сергей Гришунин подтверждает, что «подушка безопасности» воспринимается россиянами как символ стабильности, а не как средство расхода. По его прогнозу, при снижении ключевой ставки накопления будут направлены на покупку жилья, особенно готовых квартир с отделкой, что при резком росте спроса может усилить инфляцию.
Доцент Финансового университета при Правительстве РФ Петр Щербаченко предупреждает, что чрезмерная осторожность с накоплениями на «черный день» снижает потребительский спрос и обороты бизнеса, а хранение сбережений в наличной форме со временем обесценивает их. В итоге излишняя бережливость приводит к потере накоплений.
