Волна дефолтов: в ЦБ рассказали о необходимых ограничениях

Директор департамента финансовой стабильности, член совета директоров Центробанка Елизавета Данилова оценила «здоровье» российской экономики в интервью «Российской      газете».

Финансист считает, что Банку России удается своевременно принимать меры, чтобы не допустить волны дефолтов. Но банкротств все равно не избежать.

По мнению Даниловой, к этому может привести необдуманная политика руководства ряда российских компаний. Чтобы этого не допустить, ЦБ вводит различные ограничения, например, на выдачу кредитов для бизнеса.

«Весь отечественный и мировой опыт говорит, что разумные ограничения совершенно необходимы. Понятно, что людям и бизнесу в моменте часто хочется взять побольше заемных денег, но последствия бывают резко негативными. Это можно сравнить со здоровым питанием: приятно есть сладости, но если этим злоупотреблять, здоровью будет нанесен вред, иногда фатальный. Так и в экономике — высокий уровень закредитованности несет риски для финансовой стабильности, то есть для нормальной работы банков и финансовых рынков», — рассказала Данилова.

Член совета директоров Центробанка напомнила о ситуации, которая произошла в 2008 году в США. Ипотечный кризис, когда люди охотно покупали дома в кредит по высоким ценам, ударил сначала по американской экономике, а затем и по мировой.

Люди не могли расплатиться по обязательствам, банки стали забирать ипотечное жилье, но не могли продать его по начальным ценам, так как оно быстро дешевело. Цепь последующих событий привела к тому, что нефть рухнула в цене в пять раз. В итоге пострадали самые закредитованные компании. По США и миру прокатилась волна банкротств.

В России кризис 2014-2015 годов убрал с рынка одну из крупнейших авиакомпаний в стране – «Трансаэро».

«Все это — яркие и резонансные примеры недооценки рисков, подобных случаев в истории много. Наша работа — не допускать перегревов в кредитовании (это когда его рост существенно отклоняется от роста ВВП) и ценовых пузырей как в ипотеке, так и в других сегментах рынка. Игнорировать риски — все равно что ходить по тонкому льду, достаточно совершить неосторожный шаг — и итог будет печальным», — подчеркнула Елизавета Данилова.

Текущую ситуацию в России эксперт охарактеризовала напряженной, но контролируемой.

По мнению Даниловой, на рынке присутствуют закредитованные компании, для которых рост стоимости обслуживания долга — это ключевой фактор снижения прибыли.

«Но для большинства компаний финансовое положение может ухудшаться в первую очередь из-за роста всего круга издержек, которые прямо связаны с инфляцией. Это расходы на сырье, материалы, оплату труда, а также повышение тарифов, более дорогая логистика, в том числе из-за санкций. Поэтому для бизнеса не меньше, чем для людей, важно, чтобы цены как можно скорее перестали быстро расти. Для этого и нужна высокая ключевая ставка», — пояснила представитель Центробанка.

Елизавета Данилова отметила, что часть закредитованных компаний страдают от высоких ставок, но волны дефолтов и банкротств Центробанк не допустит. Именно для этого и вводятся новые меры, регулирующие выдачу кредитов бизнесу.