В России необходимо последовательно создавать условия для того, чтобы средства пенсионных фондов стали полноценным источником долгосрочных инвестиций в экономику. Такую позицию озвучил глава «Интерроса» и президент «Норникеля» Владимир Потанин в интервью телеканалу «Россия-24».
По его словам, без развития этого механизма стране сложно сформировать устойчивую финансовую базу для масштабных проектов и роста фондового рынка. Потанин отметил, что сегодня в российской экономике крайне ограничен круг источников долгосрочного финансирования.
Фактически эту роль выполняют государство, крупные корпорации и большие банки. При этом в мировой практике ключевыми инвесторами выступают пенсионные и страховые фонды, которые аккумулируют средства на десятилетия вперед и вкладывают их в развитие бизнеса, инфраструктуры и рынков капитала.
«Такие инструменты, как пенсионные накопления или средства страховых компаний, во многих странах стали мощными драйверами фондового рынка. У нас же этот источник пока в полном смысле не сформирован», — подчеркнул Потанин.
Именно «длинные деньги» позволяют экономике планировать развитие на годы вперед, снижать зависимость от бюджета и создавать устойчивые инвестиционные цепочки, считает бизнесмен. Формирование подобных механизмов не может быть быстрым. Это процесс, который требует времени, доверия и стабильных правил игры.
Вам может быть интересно:
• Из-за роста цен пенсионерам подготовили новую выплату
• Для собственников жилья готовят новый налог
• Пенсионеры лишаются доступа к своим сбережениям из-за новых правил переводов
• Путин заявил о существовавшей возможности раскола России
«Я думаю, что обязательно надо формировать такого рода источники, причем они формируются медленно и долго. Надо просто как-то более терпеливо к этому относиться и не ждать немедленных быстрых результатов», — сказал Потанин.
Он отметил, что в начале 2000-х годов в России уже предпринимались попытки развивать негосударственные пенсионные фонды. Тогда система начала набирать обороты, но затем приоритет был смещен в сторону государственного пенсионного обеспечения. В результате развитие негосударственного сегмента оказалось фактически заморожено на годы.
«Сейчас мы возвращаемся опять к развитию негосударственного пенсионного обеспечения. Но вот эти несколько лет или полтора десятка лет, которые эти инструменты не развивались, они были упущены. И если бы этот весь период негосударственного пенсионного обеспечения потихонечку бы развивалось, глядишь, оно сейчас бы уже имело бы и больший вес в системе долгосрочных инвестиций», — заключил Потанин.
Экономисты в целом разделяют эту точку зрения. Экономист Герман Ткаченко отмечает, что во многих развитых странах именно пенсионные фонды являются крупнейшими институциональными инвесторами.
«В США, Канаде, странах ЕС пенсионные фонды — это основа фондового рынка. Они вкладываются в акции, облигации, инфраструктуру, инновационные проекты. За счет этого экономика получает устойчивые и дешевые деньги на десятилетия вперед», — пояснил эксперт.
По его мнению, в России потенциал этого инструмента по-прежнему не до конца использован, хотя финансово база для его развития существует. При этом Ткаченко подчеркнул, что без понятных правил, прозрачности и гарантий сохранности средств рассчитывать на массовое участие граждан в такой системе невозможно. Именно поэтому реформа в этой сфере требуют аккуратности и предсказуемости.
«Риски инвестиций: что будет, если рынок рухнет?»
Критики идеи отмечают, что инвестирование пенсионных средств в акции — это всегда риск. В случае затяжного кризиса или падения фондового рынка накопления граждан могут обесцениться, так как в отличие от банковских вкладов, доходность на бирже не гарантирована.
Они являются источником «длинных денег» — инвестиций, которые позволяют финансировать долгосрочные инфраструктурные проекты без участия бюджета.
Бизнесмен предложил создать стабильные условия для того, чтобы накопления стали драйвером фондового рынка, как это происходит в мировой практике.
Инвестиции в фондовый рынок могут принести высокую доходность, но несут риск потери части капитала в периоды экономических кризисов.
