В 2025 году россияне сняли со счетов сотни миллиардов рублей, увеличив объем наличных на руках до 17,1 трлн рублей. По данным Банка России, за год показатель вырос на 4,6% после практически нулевой динамики в 2024-м, когда прирост составил лишь 0,1%.
При этом безналичные расчеты по-прежнему доминируют. В октябре 2025 года на форуме «Финополис» глава регулятора Эльвира Набиуллина сообщила, что доля безналичных операций увеличилась до 87,5% против 86,7% в первом квартале. Эксперты объясняют это развитием цифровой инфраструктуры, расширением возможностей Системы быстрых платежей и активным внедрением банковских программ лояльности.
Рост наличности происходит не вместо безналичных расчетов, а параллельно с ними. Экономика словно разделилась на два потока — цифровой и бумажный. По оценке Банка России, увеличение объема наличных привело к частичному оттоку ликвидности из банковской системы. Средства, ранее размещенные на счетах и депозитах, перешли в наличную форму.
Для оценки ситуации используются денежные агрегаты. М0 отражает объем наличных в обращении, а М2 — более широкий показатель, включающий наличные и средства на счетах и депозитах. По словам экспертов, доля наличных в структуре М2 за последние годы сократилась примерно до 14%. В январе 2026 года общий объем денежной массы М2 достиг 128 трлн рублей.
При этом, по информации Агентства по страхованию вкладов, в 2025 году объем средств на депозитах вырос на 16,3% и достиг 65,2 трлн рублей. Общая сумма вкладов, подлежащих страхованию, к началу 2026 года составила около 85,8 трлн рублей. Эти цифры показывают: массового бегства вкладчиков из банков не произошло. Речь идет скорее о перераспределении средств между формами хранения.
Одним из факторов, почему растет объем наличных, стали перебои с мобильным интернетом в ряде регионов. При временной недоступности безналичных платежей наличные остаются единственным инструментом расчета — в магазинах, транспорте, сфере услуг. Даже единичный опыт невозможности оплатить покупку картой заставляет формировать «бумажную подушку безопасности».
Дополнительное влияние оказали изменения в контроле банковских переводов. По данным Банка России, с 1 января 2026 года усилилось внимание к подозрительным операциям: переводы через СБП на сумму от 200 000 рублей новому получателю, смена номера телефона незадолго до операции, цепочки переводов между своими счетами с последующим перечислением третьим лицам. Подобные действия могут привести к блокировке счета на двое суток. В таких условиях часть граждан предпочитает иметь под рукой наличные средства для крупных расчетов.
Свою роль сыграли и налоговые изменения. С начала 2026 года вступили в силу корректировки налогового регулирования: повышение НДС и снижение порога выручки для применения упрощенной системы налогообложения (УСН). Это увеличило нагрузку на малый бизнес. По мнению аналитиков, часть предпринимателей в таких условиях чаще использует наличные расчеты, чтобы гибко управлять издержками.
Наконец, важным фактором стало снижение ключевой ставки. 13 февраля 2026 года Банк России понизил ее до 15,5% годовых. Это означает постепенное уменьшение доходности депозитов и накопительных счетов. В начале цикла снижения ставок часть населения пересматривает стратегию сбережений, увеличивая долю наличных.
Совокупность факторов показывает, что рост наличности — это не паническая реакция и не массовый отказ от банков. Скорее, речь идет об адаптации россиян и бизнеса к новым условиям: технологическим сбоям, усиленному финансовому контролю, изменениям в налоговой политике и процентных ставках. Бумажные деньги вновь становятся инструментом финансовой страховки. Банковская система остается устойчивой, но поведение граждан все чаще отражает стремление к гибкости и самостоятельному управлению своими средствами.
