Банкам грозит дефицит ликвидности: что это значит

В ЦБ заговорили о приближающемся дефиците ликвидности банков. Так именуется ситуация, когда способность кредитных организаций выполнять свои обязательства целиком и в срок ослабевает.

Ведущими факторами здесь выступает объем выданных займов и ограничения для банков в сочетании с необходимостью выплачивать проценты по краткосрочным вкладам. Если ничего не менять, кредиты станут еще дороже, а доступность их понизится.

Пока что, по оценкам компании «Эйлер Аналитические Технологии», банковская система пребывает в профиците, то есть недостатка в активах не испытывает – положительный баланс составляет 1 трлн рублей.

Однако к концу года, уверены в ЦБ, грядущий дефицит дойдет до 1,6-2,4 трлн.

Поэтому с 15 апреля регулятор перешел к недельным аукционам РЕПО вместо депозитных, сообщает «Российская газета». Благодаря смене стратегии, возможно, получится держать ставки денежного рынка примерно вровень с «ключом».

На таких аукционах коммерческие банки продают свои ценные бумаги с обязательством последующего их выкупа по заранее оговоренной цене. По сделкам, заключенным 15 апреля, срок первой части исполнения условий поставлен на 16-е число, второй – на 23-е.

Дефицит/профицит ликвидности – это показатель положения денежного рынка относительно ключевой ставки, на котором банки предоставляют взаимные займы, чтобы вывести лишние средства или, наоборот, привлечь резервы.

Дефицит ожидается, когда ставки RUONIA (процент кредитования, рассчитанный ЦБ) или RUSFAR (индекс, определенный Мосбиржей) вырастают и устойчиво закрепляются выше ключевой.

Перевес установился 20 февраля, а к 15 апреля RUSFAR стала 21,3% при планке «ключа» 21%. Доходность вкладов при этом уменьшается, а стоимость кредитов растет.

Главную причину перехода к аукционам РЕПО в «Эйлер Аналитические Технологии» видят в разбалансированности спроса и предложения по банковским активам. Небольшие финансовые организации не выводят свои резервы ни на РЕПО, ни напрямую в крупные банки.

Они больше ориентированы на депозиты, хоть и теряют на них до 1,5 процентного пункта. Создается избыток, который регулятор перераспределяет «сверху».

В ЦБ намерены отслеживать колебания ликвидности. Недельные аукционы будут продолжаться в объемах, достаточных для обеспечения возможности исполнения банками принятых обязательств.