Вместо вкладов: назван безрисковый инструмент приумножения накоплений

Один из способов повысить свое материальное благосостояние – сделать вложения в облигации федерального займа (ОФЗ). Это долгосрочный проект, и как он работает, рассказали специалисты портала «Объясняем.рф».

ОФЗ выпускает Минфин, их оборот регулируется государством, так что возврат займа с процентами гарантирован. Проценты, выплаченные на счет держателя, называются купонным доходом и рассчитываются исходя из номинала (1 ОФЗ = 1 тысяча рублей).

Рыночной ценой именуется стоимость, по которой ценные бумаги выставляются на продажу. Она может превысить номинал на пике торгов. Прибыль сопоставима с получаемой по депозитам и перекрывает инфляцию. При этом продать облигации можно и раньше истечения срока погашения.

«Доходность ОФЗ с учетом комиссий и налогов примерно равна доходности вкладов в крупных банках и проигрывает доходности корпоративных облигаций в среднем в 1,5-2 раза. В связи с этим ОФЗ в первую очередь надо рассматривать как защитную часть инвестиционного портфеля», – обрисовал отличия исполнительный директор МЭФ LEGAL Александр Радуцкий.

Поскольку ставки у ОФЗ умеренные, они считаются безрисковым инструментом. Игра на корпоративных облигациях более уязвима и под силу только опытным инвесторам.

Облигации федерального займа разделяются на виды:

– ОФЗ‑ПД – самые простые. Доход постоянный, стоимость не меняется до погашения вне зависимости от экономической ситуации и ключевой ставки ЦБ;

— ОФЗ‑ПК – флоатеры, то есть доход переменный. На него влияет ставка взаимного однодневного кредита банков, установленная за полгода до срока погашения федзайма;

– ОФЗ‑ИН – линкеры. У них под влиянием инфляции растет номинал, а доход фиксирован на весь срок и считается по индексации номинала;

– ОФЗ‑АД – с амортизацией долга. По ним выплачиваются и начисленные проценты, и часть номинала. Они уже уходят из оборота и только изредка встречаются на бирже.

Активы типа ОФЗ-н (т. н. «народные») на бирже отсутствуют и продаются только в банках физическим лицам, владеющим брокерскими счетами. Федеральные займы по ним уже не делаются, Минфин только выполняет обязательства.

Для сделок с ОФЗ нужно открыть брокерский или индивидуальный инвестиционный счет, пополнить его и поручить брокеру приобретать выбранный тип ценных бумаг. Для счетов, открытых 3 года назад, с которых ни разу не выводились средства, действуют налоговые льготы, но подоходный все равно взимается. Сборы в ФНС перечисляет тоже брокер.

Средства можно доверить управляющей компании или паевому инвестиционному фонду. Тогда все сделки с ОФЗ проводит управляющий. Доход в этих случаях будет пониже, потому что часть его уйдет на вознаграждение агентам. Их услуги стоят дороже, чем брокерские.

Как уже сказано выше, ключевая ставка не влияет только на один вид ОФЗ, для прочих она имеет значение. При ее снижении на 1% стоимость 5-летних облигаций возрастает на 4,5%, а 10-летних – на 9%, при этом купонный доход уменьшается. С поднятием «ключа» купонный доход становится больше, так что это оптимальный момент для продажи облигаций.

От даты выпуска ценной бумаги до даты погашения номинала предусмотрены промежутки в 1-3 года (короткие ОФЗ), 3-5 лет (среднесрочные) и 6-30 лет (длинные). В последнем случае проще оценить доходность в ближайшие 10 лет.

В короткие ОФЗ лучше не вкладываться до тех пор, пока не перестанет колебаться ключевая ставка: при ее росте продажа выгоду не даст. Зато они недорогие, что удобно для новичков, главное – дождаться смягчения курса ЦБ. Если есть желание попробовать свои силы, стоит обратить внимание на ОФЗ-ПК с купоном 17-18%. Для длинных ОФЗ время наступит ближе к концу года, считают аналитики. Если покупать понемногу в октябре-декабре, риск проиграть понижается.