Российский фондовый рынок оказался под мощным давлением. Индекс Московской биржи стремительно снижается и все ближе подходит к психологически важной отметке. Еще совсем недавно участники рынка переживали из-за падения ниже уровня 2500 пунктов, однако ситуация продолжает ухудшаться.
24 июня он опустился ниже отметки 2300 пунктов до минимума с марта 2023 года, поэтому настроения у экспертов и инвесторов не самые оптимистичные.
На площадке усиливаются масштабные распродажи акций крупнейших российских компаний. Под давление попали бумаги «Газпрома», Сбербанка и «Роснефти». На фоне снижения котировок активизировались маржин-коллы, а часть институциональных инвесторов предпочитает сокращать присутствие на рынке, отметил доктор экономических наук, профессор Никита Кричевский.
Пока относительную устойчивость сохраняет рынок облигаций федерального займа. Однако и здесь появляются тревожные сигналы. Инвесторы начинают терять интерес к ОФЗ, а прежняя модель привлечения средств сталкивается с серьезными ограничениями.
Во время пресс-конференции, посвященной снижению ключевой ставки Банком России, прозвучал вопрос о возможных мерах государственной поддержки фондового рынка. Однако многие эксперты обращают внимание на то, что масштабные заимствования через ОФЗ уже фактически являются одной из форм такой поддержки.
Еще несколько недель назад некоторые аналитики прогнозировали, что снижение привлекательности банковских вкладов приведет к массовому притоку средств частных инвесторов на фондовый рынок. Однако эти ожидания пока не оправдались. Существенного роста интереса к акциям не наблюдается, несмотря на изменение условий на депозитном рынке.
Дополнительную обеспокоенность вызывает ситуация на валютном рынке. Никита Кричевский обратил внимание на постепенное ослабление российской валюты. Еще недавно курс находился на уровне около 72 рублей за доллар, тогда как сейчас американская валюта уже торгуется в районе 75 рублей.
Эксперт также отмечает, что приток новых вкладов практически остановился. В этих условиях возможности для дальнейшего размещения средств в облигации федерального займа существенно сокращаются. Система, основанная на постоянном движении денег между банковскими вкладами и государственными долговыми бумагами, сталкивается с нарастающими трудностями.
«Приток вкладов обнулился, размещать в ОФЗ нечего. Банковская пирамида с участием государства «вклады-ОФЗ-вклады» начинает трещать по швам», — заявил Кричевский.
На этом фоне Министерство финансов объявило об отмене аукционов по размещению облигаций федерального займа. В ведомстве пояснили, что такое решение принято «в целях содействия стабилизации рыночной ситуации».
Примечательно, что подобная мера применяется впервые за последние два года. При этом текущая доходность на рынке находится примерно на том же уровне, что и в период предыдущих серьезных потрясений, — около 15,5% годовых. Для сравнения, средняя ставка по банковским депозитам сегодня составляет около 12,8% годовых.
Сочетание снижения фондовых индексов, ослабления рубля, сокращения притока средств на депозиты и решения Минфина отказаться от проведения аукционов ОФЗ формирует нервозную атмосферу на финансовом рынке.
Что означает отмена аукционов ОФЗ Министерством финансов для обычного гражданина? Прямого риска для кошельков граждан здесь нет. Отмена аукционов означает, что государство временно отказывается занимать деньги у крупных банков на невыгодных для себя условиях (под слишком высокий процент). Для обывателя это сигнал, что финансовый рынок штормит, а ставки в экономике останутся высокими еще долго.
Безопасно ли сейчас держать крупные суммы на банковских вкладах? Все рублевые вклады и счета в банках РФ застрахованы государством (АСВ) на сумму до 1,4 миллиона рублей (в отдельных случаях до 10 млн). В пределах этой суммы риски полностью отсутствуют. Но если вы держите в одном банке больше, в условиях нестабильности рынка имеет смысл распределить средства по разным кредитным организациям.
