В июле 2026 года банковская система России столкнулась с серьезным дефицитом ликвидности, который достиг 2,4 трлн рублей. Это стало максимальным значением с марта 2022 года.
По оценкам участников рынка, ситуация связана с масштабным переходом бизнеса на расчеты наличными, а также с необычным поведением ставок денежного рынка. В результате усилилась конкуренция банков за привлечение ресурсов, что привело к нехватке краткосрочной ликвидности.
По словам первого заместителя председателя правления Сбербанка Тараса Скворцова, с 1 по 27 июля объем наличных, выведенных из банковской системы, превысил 580 млрд рублей. Это оказался самый высокий показатель оттока за последние шесть лет. На этом фоне банкам стало сложнее направлять свободные средства на покупку облигаций федерального займа (ОФЗ). Если тенденция сохранится, банковскому сектору может потребоваться дополнительная поддержка со стороны Банка России.
При этом крупнейшие российские банки — Сбербанк и ВТБ — официально заявляют, что не обращались за помощью к регулятору. Вместе с тем некоторые эксперты указывают, что отдельные кредитные организации уже обращались за поддержкой ЦБ. На фоне повышенного внимания к ситуации Банк России выпустил разъяснения, в которых объяснил, что означает структурный дефицит ликвидности и может ли он повлиять на вклады населения.
Как пояснил регулятор, изменения уровня ликвидности в банковском секторе являются нормальной частью работы финансовой системы и сами по себе не создают угроз для клиентов банков. В разные периоды российская банковская система функционировала как в условиях структурного профицита, так и структурного дефицита ликвидности, при этом банки продолжали бесперебойно проводить платежи, кредитовать экономику и принимать средства граждан на вклады.
Структурный дефицит ликвидности, который сформировался еще в конце прошлого года, не означает нехватку денег у банков для проведения операций. Речь идет лишь о том, что кредитные организации в большей степени используют краткосрочное фондирование Банка России для поддержания необходимого уровня ликвидности.
При таком режиме Банк России предоставляет коммерческим банкам денежные средства на ограниченный срок. В условиях структурного профицита ситуация складывается наоборот: регулятор принимает временно свободные средства банков на депозитные операции. Ни один из этих режимов не ограничивает доступность вкладов или кредитов для населения и бизнеса.
В ЦБ подчеркнули, что сам по себе показатель структурного дефицита или профицита ликвидности не влияет на стабильность банковской системы. Он также не определяет направление изменения ключевой ставки и не оказывает прямого воздействия на процентные ставки по кредитам и депозитам.
«И ровно поэтому ни размер, ни знак этого показателя не оказывает никакого влияния на бесперебойное функционирование банковского сектора», — отметили в ЦБ.
Фактически речь идет лишь о механизме взаимодействия Банка России с кредитными организациями. В зависимости от текущих потребностей банковского сектора регулятор либо предоставляет банкам необходимые средства, либо, наоборот, привлекает их временно свободную ликвидность на свои депозитные операции. Такой механизм позволяет поддерживать устойчивую работу финансовой системы даже в условиях повышенной нагрузки на рынок.
«Ситуация со структурным дефицитом ликвидности — это нормальный технический инструмент взаимодействия регулятора и кредитных организаций, а не повод для тревоги вкладчиков. Подобные периоды банковская система уже неоднократно проходила. Центробанк обладает исчерпывающим набором механизмов — от аукционов РЕПО до специализированных линий кредитования, — чтобы предоставить банкам необходимый объем рублевой наличности и безналичных средств. Для рядовых граждан эта ситуация означает только одно: конкуренция за деньги клиентов усилится, а значит, банки будут предлагать более привлекательные условия по вкладам», — выразил мнение в интервью порталу PNZ.RU экономист Герман Ткаченко.
